Come funziona
La logica del calcolo, spiegata
Il principio è uno solo: i soldi vanno messi in posti diversi a seconda di quando ti serviranno. Più una spesa è lontana nel tempo, più quei soldi possono stare in strumenti che oscillano di valore ma che nel tempo rendono di più.
I quattro contenitori
1. Il conto corrente
Sul conto corrente teniamo una volta e mezza le spese mensili. Un mese serve a pagare le spese del mese in corso, il mezzo mese in più copre gli addebiti irregolari, come una bolletta più alta del solito o l’assicurazione dell’auto.
Conto corrente = spese mensili × 1,5
Tenere di più non serve. Quasi tutti i conti correnti delle banche tradizionali pagano interessi vicini a zero: secondo la Banca d’Italia il tasso medio pagato alle famiglie è dello 0,2% (dato di agosto 2026).
2. La liquidità a rendimento
Qui vanno il fondo di emergenza e le spese previste entro due anni. Sono soldi che devono essere disponibili in pochi giorni e che non devono rischiare di valere meno quando servono. Possono però rendere qualcosa: i nuovi depositi vincolati fino a un anno pagano in media il 2,46% lordo (dato di agosto 2026), e le offerte migliori pagano di più.
Liquidità a rendimento = spese mensili × mesi di emergenza + spese previste entro 2 anni
Il fondo di emergenza serve per le cose che non si possono prevedere: la perdita del lavoro, una spesa medica, un guasto in casa. Il numero di mesi lo scegli tu; partiamo da 6, una via di mezzo tra i 3 consigliati a chi ha un reddito stabile e i 12 consigliati a chi ce l’ha incerto.
3. Il medio termine
Le spese previste tra due e cinque anni hanno un contenitore a parte. Sapere quando servirà il denaro permette di scegliere strumenti con una scadenza vicina a quella data: un titolo di Stato tenuto fino alla scadenza, per esempio, restituisce il capitale investito e paga una cedola nel frattempo, anche se nel corso degli anni il suo prezzo sul mercato sale e scende.
4. L’investimento a lungo termine
Quello che resta dopo aver riempito i primi tre contenitori può essere investito per più di cinque anni. Su periodi così lunghi le oscillazioni dei mercati tendono a compensarsi, e storicamente le azioni hanno reso più della liquidità e dell’inflazione. Non è una garanzia: negli anni peggiori un portafoglio azionario può perdere un terzo del suo valore o più, ed è per questo che serve un orizzonte lungo.
Nel calcolo mostriamo anche quanto hai già investito, perché fa parte di questo contenitore.
Se la liquidità non basta
Se i soldi che hai non coprono tutto, il calcolo riempie i contenitori in ordine: prima il conto corrente, poi il fondo di emergenza, poi le spese entro due anni, infine quelle a medio termine. Il fondo di emergenza viene prima delle spese programmate perché una spesa programmata si può rimandare, un imprevisto no. Per ogni contenitore incompleto il risultato indica quanto manca.
I debiti
Chi ha un debito a tasso alto di solito fa meglio a rimborsarlo prima di investire. Rimborsare un prestito al 9 per cento equivale a ottenere un rendimento del 9 per cento senza rischi, una cosa che nessun investimento garantisce.
- Con un TAN dal 5 per cento in su, il calcolo usa la parte che sarebbe da investire per rimborsare il debito, partendo da quello con il tasso più alto.
- Tra il 3 e il 5 per cento, la scelta dipende da quanto rischio sei disposto a prendere: segnaliamo il debito ma non cambiamo la divisione.
- Sotto il 3 per cento, come capita per molti mutui, non c’è fretta di rimborsare.
Prima di rimborsare in anticipo conviene controllare le penali. Per i mutui sulla prima casa non ce ne sono; per i prestiti ai consumatori la legge le limita all’1 per cento del capitale rimborsato, o allo 0,5 per cento se manca meno di un anno alla fine del prestito.
Il piano per i prossimi mesi
Chi indica le proprie entrate nette ottiene anche un piano per il risparmio dei mesi successivi. Il risparmio mensile è la differenza tra entrate e spese, e va a completare nell’ordine quello che manca: il conto corrente, il fondo di emergenza, i debiti con un tasso dal 5 per cento in su, le spese previste entro due anni e quelle tra due e cinque anni. Per ogni passaggio indichiamo quanti mesi servono. Quando tutto è completo, il risparmio può andare in un piano di accumulo a lungo termine.
Le spese a medio termine vengono coperte con i soldi che si hanno oggi e non con quelli che si spera di risparmiare. Contare sul risparmio futuro permetterebbe di investire di più subito, ma basterebbe un periodo senza reddito per restare scoperti.
Il tipo di reddito serve a suggerire la dimensione del fondo di emergenza: 4 mesi per un contratto a tempo indeterminato, 6 per uno a termine, 9 per un lavoratore autonomo, 3 per un pensionato. Il sito mostra il numero suggerito ma non cambia quello impostato: lo decide l’utente.
Il guadagno stimato
Il risultato indica quanto guadagneresti in un anno spostando i soldi come suggerito, rispetto a lasciarli tutti sul conto corrente. Usiamo i tassi medi ufficiali più recenti, che si aggiornano da soli una volta al mese:
| Dove | Tasso lordo | Cosa misura | Fonte e mese |
|---|
| Conto corrente | 0,2% | Tasso medio che le banche pagano alle famiglie sui conti correnti | Banca d’Italia e BCE, agosto 2026 |
| Liquidità a rendimento | 2,46% | Tasso medio dei nuovi depositi vincolati delle famiglie, con durata fino a un anno | Banca d’Italia e BCE, agosto 2026 |
| Medio termine | 3,81% | Rendimento medio dei titoli di Stato che scadono tra 2 anni e mezzo e 4 anni e mezzo | Banca d’Italia, Rendistato, ottobre 2026 |
Sono medie, non le offerte migliori: chi sceglie un conto deposito o un titolo con un rendimento più alto della media guadagna più di quanto indicato. I dati delle banche escono con circa un mese e mezzo di ritardo, quelli dei titoli di Stato il primo giorno lavorativo del mese successivo.
Dal guadagno togliamo le tasse e l’imposta di bollo. Sugli interessi dei depositi applichiamo la ritenuta del 26 per cento, sui titoli di Stato quella del 12,5 per cento. Il bollo dello 0,2 per cento l’anno, che si paga su conti deposito e titoli, viene sottratto dal rendimento. Non stimiamo il rendimento dell’investimento a lungo termine, perché è incerto. Se il calcolo prevede di rimborsare un debito, aggiungiamo gli interessi che eviteresti di pagare in un anno.
La cifra su dieci anni è il guadagno annuo moltiplicato per dieci. È un modo per dare un’idea dell’ordine di grandezza: non tiene conto dell’interesse composto, che la farebbe crescere, né del fatto che nel frattempo i tassi cambieranno, in un senso o nell’altro.
La stima sui 50 miliardi
A novembre 2026 un’analisi di Plus24, il settimanale del Sole 24 Ore, ha calcolato che tra ottobre 2022 e settembre 2026 i correntisti italiani hanno perso 65 miliardi di euro di interessi, 42 dei quali a carico delle famiglie. Il confronto era con quanto le banche avrebbero pagato se avessero trasferito ai clienti una quota dei tassi della BCE simile a quella degli anni 2000-2008.
Noi abbiamo fatto un calcolo più concreto: quanto avrebbero guadagnato le famiglie se, nello stesso periodo, avessero tenuto metà dei soldi dei conti correnti in conti deposito vincolati, cioè uno strumento che esiste in quasi tutte le banche e non comporta rischi di mercato.
Guadagno = saldo medio dei conti correnti delle famiglie × 50% × (tasso dei depositi vincolati − tasso dei conti correnti) × 4 anni
- Saldo medio: 1.100 miliardi di euro. A maggio 2026 le famiglie avevano sui conti correnti 1.163 miliardi secondo i dati della Banca d’Italia; negli anni precedenti la cifra era un po’ più bassa.
- Tasso dei depositi vincolati: 2,6 per cento in media. I nuovi depositi vincolati rendevano il 2,77 per cento a gennaio 2025, il 2,32 a maggio 2025, il 2,04 a gennaio 2026 e il 2,40 a settembre 2026; nel 2023 e nel 2024 i tassi erano più alti.
- Tasso dei conti correnti: 0,3 per cento.
Il risultato è di circa 50 miliardi di euro lordi in quattro anni, cioè 12-13 miliardi l’anno. Al netto della tassa del 26 per cento sugli interessi sono circa 37 miliardi. Divisi per i circa 26,5 milioni di famiglie italiane fanno circa 1.900 euro lordi ciascuna. Con ipotesi più prudenti o più generose su saldi e tassi, la stima va da circa 36 a circa 60 miliardi.
È una stima approssimativa, che serve a dare un ordine di grandezza. Non tiene conto, per esempio, del fatto che i soldi sono distribuiti in modo molto diseguale tra le famiglie, né dell’imposta di bollo, che sui conti deposito è dello 0,2 per cento l’anno.